Escoger
un buen bróker es fundamental. Hay varios tipos de brokers de FOREX, desde las
estructuras perfectamente legítimas hasta las que proveen data ficticia y
manipulada (una especie por decirlo así de casas de apuestas ilegales que
distan poco de lo que es la realidad del mercado) por tanto es de vital
importancia que las conozcas y sepas distinguirlas a la hora de seleccionar la
que más se adecúe a la protección de tus intereses.
Ilustración cortesía opere divisas
Cada
tipo de corredor representa un nivel diferente en el mercado FOREX. Algunos pertenecen
al primer nivel y tienen acceso directo
al mercado de divisas, mientras que otros están muy distantes y tienen muy poca
conexión con el mercado de FOREX.
Sin
embargo, la mayoría de estos tipos de corredor son legales en la mayoría de los
países y son utilizados por los diferentes tipos de operadores.
Ilustración cortesía de 100 FOREX broker
A grandes rasgos los
brokers los podemos agrupar en ECN y
Market Maker.
o
ECN.
Son Redes de
comunicación electrónica. Por su siglas en ingles (Electronic Communications
Network). Operan por medio de redes electrónicas, tomando los precios
publicados por múltiples participantes del mercado, mostrando las mejores
cotizaciones disponibles. Son un grupo de servidores (computadoras de alto
rendimiento) instaladas físicamente en la sede de una corredora o de un
mercado. Como ventaja encontramos que los diferenciales para tradear (spread) suelen ser muy bajos y que existirá
un menor coste operacional.
Las ECN son simplemente
un sistema que organiza las ofertas y las demandas sometidas por miles de
operadores en tiempo real a una velocidad imperceptible al ojo humano (4 mil
millones de órdenes por segundo). Constituyen el avance en materia bursátil más
importante y permite que un Mercado pueda abrir sus puertas las 24 horas del
día, pero también es el ambiente ideal para realizar las grandes manipulaciones
a través de los HFT.
Existen muchas
corredoras que ofrecen los servicios de ECN, pero no todas son “proveedores de
mercado” reales. Muchas de ellas son simplemente una especie de intermediarias
y conectan a sus clientes al ECN de una corredora más grande colectando una
parte de las comisiones. Estas son generalmente conocidas como corredores
introductores (introducing brokers).
Existen tres tipos de
ECN:
•
Regulados
•
No Regulados
Los
ECN no regulados donde las corredoras hacen el papel de proveedores de mercado
conglomerando a un número de bancos que proveen la liquidez necesaria para
mantener los libros de cotizaciones de las ECN altamente líquidos.
•
Los Markets-makers o proveedores de mercado.
Desde la página oficial de la NFA
(National Futures Association - Estados Unidos) se define a un market maker
como un dealer[1]
profesional que tiene la obligación de
comprar cuándo exista un exceso de órdenes de venta y de vender cuándo exista
un exceso de órdenes de compra.
Esto hace referencia a que los market
markers son la contrapartida de sus clientes (inversores y traders), es decir,
cuándo un market maker recibe una orden de un cliente, busca una orden que la
compense de otro cliente; en el que caso de un exceso de órdenes de un
determinado tipo, el market maker no podrá compensar esta orden con la orden de
otro cliente, teniendo la obligación entonces de comprar (o de vender) al
cliente o llevar esta operación al mercado.
Esta obligación tiene un límite de
volumen a partir del cuál está obligación desaparece, lo que depende del órgano
regulador o legislación que afecte al market maker; debido a este límite, una
orden muy grande puede no ser ejecutada al mismo precio en diferentes market
markets.
El nombre de market maker viene del hecho de
que provee de liquidez continua y regular a sus clientes: por ejemplo, puede
que haya un cliente de un market maker que quiera comprar, esta orden es
absorbida por el market maker, la compensa con la orden de otro cliente,
actuando como buffer ante posibles faltas de liquidez del mercado (caso en el
que un inversor quiera comprar (o vender) y no haya una contraparte en el
mercado que quiera vender (o comprar)), es decir, crea un mercado entre sus
clientes. Cuando un operador abre una operación, el broker abre la operación
contraria, si el operador compra un par, el broker le vende el mismo.
De esta manera los brokers se pueden cubrir Negocia
las ordenes entre sus propios clientes principalmente o contra si mismo, se
podría decir que no entra dentro de su sistema el envió sistemático de las ordenes
al mercado real, sino que él mismo crea
mercado primero entre la corredora y el corredor primario y posteriormente la
distribuye entre sus cliente.
En
el mercado FOREX los market makers suelen ser bancos, instituciones,
plataformas de comercio de divisas, empresas o conjunto de ellas, que están
siempre disponibles para comprar o vender de forma inmediata un determinado
volumen de forma continua y regular a un precio público y un determinado
instrumento financiero puede tener varios market makers y cada market maker
puede ser creador de mercado para varios mercados.
En
realidad estos últimos (que son la mayoría) actúan como creadores de mercado,
eso quiere decir que este tipo de brokers siempre actúan como contrapartida de
todas las operaciones que ingresemos (Este
tipo de actuación por parte del market-maker hace que pueda existir un cierto conflicto de intereses entre el intermediario y el cliente, es por ello que
son preferibles los negociadores ECN en
los que las operaciones del cliente van directos al mercado y no a la
contrapartida de la corredora.
Si deseas tener más información de primera mano sobre FOREX se sugiero esta
LECTURA RECOMENDADA
.
Educativo. Sector Economía, finanzas e inversión.
1ª Edición 2014. Formato digital.
“FOREX AL ALCANCE DE TODOS” es la versión digital reducida del libro “Todo sobre FOREX: teoría y Práctica” te descubre paso a paso CÓMO OPERAR CON ÉXITO EN EL APASIONANTE MUNDO DEL FOREX y te forma desde tus inicios en FOREX hasta convertirte en un TRADER PROFESIONAL.
[1]
Dealer es el nombre que recibe un intermediario en cualquier mercado de valores
o financiero
No hay comentarios:
Publicar un comentario
¿te ha gustado el articulo? ¿quieres comentarlo? ¿te surge alguna duda sobre el tema tratado? este es tu sitio para poner tus comentarios o consultas. Isabel y su equipo las responderán a la menor brevedad.