Los operadores o traders que se dedican a observar o leer la cinta (tape
reading) para calibrar el riesgo y seguir al momento la acción del precio
(price action) valoran con gran importancia la fiabilidad de los datos
provistos (data feed) por el bróker o por la tecnología que tenga el bróker
integrada en su plataforma de trading. pues existe diferencia entre unos broker
y otros en el tiempo de retraso de los datos
El origen de los Times&Sales
actuales está en el conocido Tape Reading
o lectura de cinta de orden.
En el siglo pasado,
sólo había una manera de tener casi-tiempo real de lo que estaba pasando en
Wall Street. Y era, transmitir desde Wall Street, usando el telégrafo, las
compras y las ventas que se producían en el mercado y enviarlas hasta distintas
oficinas que estaban repartidas por toda America. En esas oficinas, había unas
maquinas "The Rollo Tapes"
(cinta de ordenes cruzadas).
En las oficinas de
recepción había trader que recogían la data
que estaba reflejada en la cinta y cuidadosamente las pasaban a mano a
gráficas en papel milimetrado y mesas
similares a la de los arquitectos, disponían sus posibles entradas y se
comunicaban nuevamente por telégrafo para tomar sus posiciones.
La actualización de
las graficas se hacia los viernes al cierre del mercado y estaban disponibles
los lunes a su apertura, ya que llevaba tiempo el desarrollarlas a mano.
La tecnología ha
evolucionado y el Time&Sales ya no se imprime en una cinta de papel, sino
que lo tenemos en una "cinta virtual" en nuestra plataforma de
trading.
Actualmente con la
introducción de las redes de internet y los ECN tenemos data tic por tic en
tiempo real y las graficas se procesan en milisegundos sobre los datos recogidos, por lo que todo el proceso ha sido
acelerado exponencialmente y los cambios en los mercados son mucho más rápidos
de antaño generando en ocasiones gran volatilidad en los activos.
La información que
sigue trasladando el Time&Sales es la misma.
Actualmente lo hace en decimal y antes lo hacia en
fracciones, pero nos sigue informando de lo mismo: NÚMERO DE ACCIONES DE LA
ÚLTIMA TRANSACCIÓN y a QUÉ PRECIO SE HAN EJECUTADO.
¿Cómo interpretamos la información que se muestra en el
T&S?
Si se tiene acceso al
nivel 2 de profundidad de mercado y puedes tener acceso a todas las posiciones
que se van rellenando en la cinta de los precios (de ahí el nombre).
Una orden reflejada es un T&S es una orden de venta y a la vez de compras y viceversa, pues si ha sido ejecutada significa que para esa posición ha habido una contraparte que ha aceptado la transacción.
Lo bueno del T&S
es que El T&S se configura desde el lado DEL QUE EJECUTA LA ORDEN, es decir
del que envía la orden al mercado y así nos informa igualmente de la presión del mercado, si es
alcista o bajista. y eso nos da información valiosa a la hora de posicionar
nuestros trades
Puedes observar este hecho simplemente
observando los colores que muestra el
desarrollo del T&S
Para estoy voy a recurrir a las palabras de un
gran trader , el amigo Piñero, a quien
admiro y sigo desde mis comienzos :
“ Como regla general, queremos que en el
T&S predomine el color que coincida con la dirección que queremos negociar
el setup.
Si vigilamos un
breakout, queremos ver verde en la mayoría de los prints cuando el valor se
aproxima a nuestro nivel de entrada. Y por supuesto, nunca somos los primeros
en comprar un breakout, siempre esperaremos a ver unos cuantos prints verdes a
nuestro precio de entrada, para meter nuestra orden limitada a ese precio.
Si el valor no es
muy líquido, le añadiremos un centavo a nuestra orden limitada de compra, por
si las acciones disponibles a nuestro precio ideal de compra se agotan antes de
cruzarse nuestra orden.
En este caso,
entraríamos en el breakout un centavo más tarde de nuestro precio ideal, pero
con mayor garantía de que hay fuerza compradora en el breakout. (Y lo contrario
para un breakdown)”.
Una vez tengamos
entrenado el ojo para entender al
lectura de cinta podremos detectar en el mercado eventos como la
manipulación por parte de los profesionales, zonas de congestión( soportes/resistencias) y
zonas de desequilibrio donde se desarrollaran movimientos tendenciales.
Algunas de estos
eventos son:
-Momentos de rotura
de un nivel. al ver en tiempo real como entran las órdenes de compra o de venta.
-Soportes y
resistencias: es decir suelos y techos donde esperan órdenes limite en sentido
contrario para ser activadas cuando el precio llegue a ese nivel.
-Manipulación profesional: órdenes “iceberg” generadas por los grandes traders que son órdenes de oferta o demanda donde quieren los grandes fondos establecer posiciones sin llamar la atención al resto de traders minoristas. Viendo como un fondo empieza a suministrar una determinada cantidad mínima de contratos pero de forma continuada, hasta que anula la fuerza contraria.
-Manipulación profesional: órdenes “iceberg” generadas por los grandes traders que son órdenes de oferta o demanda donde quieren los grandes fondos establecer posiciones sin llamar la atención al resto de traders minoristas. Viendo como un fondo empieza a suministrar una determinada cantidad mínima de contratos pero de forma continuada, hasta que anula la fuerza contraria.
-Manipulación
profesional: falsos suelos o techos causados, por poner ordenes limitadas con
un gran número de contratos en una posición, pero que no se tiene previsto que
se ejecuten nunca, engañando nuevamente al trader e inversor.
El
volumen representa el esfuerzo y el precio el resultado
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