BROKERS . corredoras de inversión forex

A “grosso modo” las casas broker son entes encargados de actuar como intermediarios en el mercado electrónico entre compradores  y vendedores mediante una comisión, que puede ser fija o variable a través de diferenciales spread.

Al ser el FOREX  un mercado de reciente creación (los orígenes del negocio comercial electrónico del mercado de divisas los encontramos en 1999 cuando la corredora Matchbook FX promueve el primer ECN exclusivo para operar divisas) operativo 24 horas al día, desde cualquier parte del mundo y de forma continuada a través de redes electrónicas integradas, no teniendo sede en un único país se dificulta unificar su regulación a nivel transfronterizo.

Por otra parte, en un mercado descentralizado, la negociación no tiene lugar en un mercado regulado. No es controlada por ningún órgano de gobierno central, no hay cámaras de liquidación estructuradas para garantizar las operaciones y no hay ningún panel de arbitraje para resolver disputas Los bancos centrales como la Reserva Federal de EEUU o el Banco Central Europeo ofrecen cierto grado de supervisión. Pero, en general, los mercados de divisas están mucho menos regulados que los mercados de acciones o bonos. 

Así se podría hablar de una regulación unificada común para el mercado de capitales y otra de jerarquía inferior  que sería la de cada país emitiría para  la comercialización a través de corredoras intermediarias dentro de su jurisdicción territorial.

Las corredoras intermediarias sí es necesario que cuenten con una licencia para poder realizar operaciones de corretaje financiero en cada país donde ejercen su licencia empresarial, como cualquier otra empresa. Pero no requieren de una regulación específica de su actividad puesto que no existe en todos los países, no obstante los brokers minoristas de FOREX de cierto renombre están supervisados en muchos países por las autoridades financieras nacionales, y aceptan obligatoriamente un arbitraje en caso de cualquier disputa. Estos son preferidos por los clientes en relación a aquellos que no tienen dicha supervisión.

Algunos países la poseen, otros no, y es en estos donde la corredora encuentra su laguna legislativa, pudiendo utilizar la regulación específica de otros instrumentos financieros voluntariamente  a fin de dar mayor confianza al inversor o aprovechar ese vacío legal  especifico para no  estar sometidas a ningún tipo de regulación respecto a su actividad empresarial, sin por ello  poder determinarse que sean ilegales, pues se amparan en dicho vacío legislativo.

En Estados Unidos, Inglaterra y Suiza las casa broker deben estar obligatoriamente registradas y eso genera un nivel de confianza importante a la hora de escoger una casa broker para invertir nuestro dinero. En algunos paraísos fiscales existen organismos reguladores pero de poca credibilidad.

En los Estados Unidos (EE.UU.), los corredores están auto-regulados por la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), una organización de autorregulación de la industria del corretaje y la Securities and Exchange Commission (SEC).

Para aquellos corredores que tienen su sede en el Reino Unido (UK), la tarea de regular a los agentes cae bajo el ámbito de la Financial Services Authority (FSA), un órgano cuasi-judicial.

Los estados miembros de la UE tienen sus propios cuerpos normativos respectivos que siguen los estándares recomendados en el marco legal establecido por la Unión Europea. Estos son los principales organismos reguladores de control que garantizan que los agentes rindan cuentas con un estándar fiduciario.

Actualmente en Europa se cuenta con la creación  del MiFID I (Directiva sobre Mercados de Instrumentos Financieros) desde 2007 y su actualización a través del MiFID II en 2011, (Esta directiva de la UE  entró en vigor el 1 de noviembre de 2007.) El MiFID, conforma un organismo regulatorio  destinado a mejorar la competitividad de los mercados de capitales de la UE y garantizar un mayor grado de protección de los inversores, presentando una serie de nuevos requisitos que especifican cómo las empresas de inversión van a realizar negocios con sus clientes en cualquiera de los países que conforman la EEUU.

Otro paso más en base a la protección del inversor minorista la forma la creación de La Retail Distribution Review (RDR) es el nombre que da la Autoridad de servicios Financieros de Reino Unido. El RDR afectará a todas las firmas que integran la cadena de valor, desde los creadores de productos hasta los aseguradores o los gestores de activos hasta las distribuidoras, como bancos,  administradores de patrimonio o los consejeros financieros independientes. Su objetivo es conseguir un cambio estructural en la industria minorista de inversión, para que el consumidor tenga más confianza en que el consejo que le dan y los productos que le venden son los que mejor acoplan a sus necesidades. Su vigencia, a principios de 2013, está acelerando los cambios en el mercado minorista de inversión de Reino Unido.